КУРС ЛЕКЦИЙ

Тема 19. Макроэкономическое равновесие открытой национальной экономики

1. Сущность и характеристика открытой экономики.

3. Внешнее и внутреннее равновесие. Макроэкономическое равновесие в условиях открытой экономики.

1. Сущность и характеристика открытой экономики.

Ранее мы изучали только модели закрытой экономики.

Закрытая экономика – такая экономическая система, в которой все деловые операции и сделки осуществляются внутри данной страны и расчеты совершаются в национальной валюте (экономика не экспортирует и не импортирует товары и услуги).

В закрытой экономике все произведенные товары и услуги продаются внутри страны, и все расходы делятся на 3 части: потребление, инвестиции, государственные расходы.

Y = C + I + G

В закрытой экономике национальные сбережения равны инвестициям, поэтому закрытая экономика может увеличить свое богатство только за счет накопления нового капитала.

Однако ни одна страна мира не является изолированной от внешнеэкономических связей. Поэтому полная макроэкономическая модель должна включать операции и на внутреннем, и на внешнем рынках. Полная макроэкономическая модель – это модель открытой экономики.

Открытая экономика – экономика, интегрированная в систему мировых хозяйственных связей, при которых любой хозяйственный субъект вправе осуществлять экспорт и импорт товаров (услуг), а также финансовые сделки на общем глобальном рынке.

В открытой экономике часть продукции продается на внутреннем рынке, часть – экспортируется за рубеж. Расходы открытой экономики делятся на 4 компонента: потребление отечественных товаров и услуг, инвестиции в отечественные товары и услуги, госзакупки отечественных товаров и услуг, экспорт отечественных товаров и услуг.

Y = C + I + G + X_n

Если объем производства превышает внутренние расходы, страна экспортирует разницу, и чистый экспорт положительный. Если объем производства не достигает внутренних расходов, страна импортирует разницу, и чистый экспорт отрицательный. В открытой экономике в международных расчетах используются иностранные валюты.

Условия открытости экономики:

– благоприятный инвестиционный климат страны, стимулирующий приток капиталовложений, технологий, информации;

– свободная конкуренция и ограничение деятельности монополий;

– либеральная внешнеторговая политика.

Факторы, влияющие на степень открытости экономики:

– масштаб страны и интенсивность внешнеэкономических связей. Небольшие страны из-за ограниченности ресурсов вынуждены больше участвовать во внешнеэкономических связях, они имеют в большей степени открытую экономику по сравнению с крупными государствами;

– уровень экономического развития страны (доход на душу населения). Чем выше темпы экономического развития, тем шире экономические связи;

– дифференцированность структуры производства, товарной структуры экспорта и импорта, степени обработки товаров. Чем более дифференцирована продукция (детали, полуфабрикаты), тем интенсивнее связи с другими странами;

– обеспеченность сырьем;

– емкость внутреннего рынка. Высокий спрос на внутреннем рынке – стимул для развития внешних экономических связей;

– географическое положение страны;

– транснационализация экономики;

– развитие международной производственной кооперации;

– степень мобильности капиталов;

– особенности национальной политики (свободная торговля, протекционизм).

Позитивные последствия открытия экономики:

– углубление международной специализации и кооперации;

– рост производительности труда;

– распространение мирового опыта;

– рост благосостояния населения;

– рациональное распределение ресурсов;

– создание рыночной инфраструктуры.

Негативные последствия открытия экономики:

– увеличение зависимости от экспортно-импортных операций и внешних финансовых источников;

– ухудшение положения предприятий национальной экономики;

– сокращение занятости;

– влияние международной ситуации, политических событий и других внешних сил;

– ужесточение конкуренции;

– давление на внутреннее производство;

– сокращение налоговых поступлений из-за упадка собственного производства.

Показатели степени открытости экономики:

– экспортная квота – отношение стоимости экспорта к величине ВВП; свидетельствует о значимости экспорта для национальной экономики;

– импортная квота – отношение стоимости импорта к величине ВВП; указывает, насколько национальная экономика зависима от импортных товаров;

– внешнеторговая квота – отношение величины внешнеторгового оборота страны (суммы экспорта и импорта) к объему ВВП; отражает значимость внешней торговли для национальной экономики;

– движение капитала за границу и из-за границы;

– конвертируемость валюты;

– участие в международных экономических организациях;

– доля импорта в потреблении;

– доля иностранных инвестиций по отношению к внутренним инвестициям.

Степень открытости измеряется экспортной квотой (долей экспорта в ВВП).

Классификация стран по степени открытости экономики:

– страны с относительно закрытой экономикой (доля экспорта менее 10% ВВП) (Куба, Северная Корея);

– страны с относительно открытой экономикой (доля экспорта более 35% ВВП) (Гонконг, Швейцария, США, Германия);

– страны со средними показателями доли экспорта (от 10 до 35% ВВП).

Виды открытой экономики:

– малая открытая экономика – экономика небольшой страны. Она не оказывает влияния на мировую ставку процента, принимая последнюю как данную, поскольку ее сбережения и инвестиции – незначительная часть мировых сбережений и инвестиций, поэтому мировая ставка процента задается условиями мирового финансового рынка;

– большая открытая экономика – экономика, в которой ставка процента формируется под существенным влиянием экономических процессов, совершающихся внутри самой страны, и обладающая значительной долей мировых сбережений и инвестиций.

2. Формы международного сотрудничества.

Международные экономические отношения – экономические отношения, которые возникают между государствами, региональными группировками, международными корпорациями и другими субъектами мирового хозяйства.

Формы международных экономических отношений:

– международная торговля товарами, услугами, объектами прав интеллектуальной собственности;

– международное движение (миграция) капитала;

– международная производственная кооперация и научно-техническое сотрудничество;

– миграция рабочей силы;

– международные валютно-финансовые и кредитные отношения.

1. Международная торговля – форма товарно-денежных отношений, охватывающих внешнюю торговлю товарами, услугами, объектами интеллектуальной собственности всех стран мира.

Роль международной торговли:

– способствует более полному удовлетворению потребностей;

– восполняет недостатки неравномерного распределения факторов;

– позволяет разрешить противоречие между производством и потреблением;

– сопровождается ростом занятости;

– обеспечивает взаимозависимость между странами и регионами;

– стимулирует развитие специализации на производстве определенных видов товаров и услуг, которые страны могут выпускать с наибольшей эффективностью.

Международная торговля – совокупность внешней торговли стран мира.

Внешняя торговля – торговля одной страны с другими, состоящая из ввоза (импорта), вывоза (экспорта) и транзита товаров.

Внешнеторговый товарооборот – сумма экспорта и импорта.

Экспорт – вывоз товаров (национального происхождения или в значительной степени переработанного в стране), работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности с таможенной территории государства за границу без обратного ввоза.

Импорт – ввоз иностранных товаров, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности на таможенную территорию государства из-за границы без обратного вывоза.

Реэкспорт – вывоз за границу ранее ввезенного товара, не подвергшегося в реэкспортирующей стране переработке. Он возникает при продаже товара через биржи и аукционы, а также из-за нарушения нормального хода коммерческой операции.

Реимпорт – ввоз из-за границы ранее экспортированного и не подвергшегося там переработке товара. Это ранее поставленный, но не реализованный товар, возвращаемый из-за границы или возврат товара, от которого отказался покупатель.

Транзитная торговля – торговля, которая осуществляется не непосредственно между экспортером и импортером в страну производителя или в страну покупателя, а посредством транзитного торговца в третью страну.

Встречная торговля – торговля, при которой продажа из одной страны в другую привязана к продаже, направленной в противоположном направлении.

2. Международное производственное и научно-техническое сотрудничество – обмен объектами прав интеллектуальной собственности.

Формы международного научно-технического обмена:

– материальная – обмен наукоемкой продукцией (оборудование, технологии);

– нематериальная – обмен технологической документацией, знаниями и услугами специалистов и технического персонала, контроль над качеством.

Передача технологий может быть коммерческой и некоммерческой; внутрифирменной, внутригосударственной и международной.

Формы международного научно-технического сотрудничества: франчайзинг(McDonald’s); патентное соглашение (Microsoft); лицензионное соглашение (на программное обеспечение); инжиниринг, передача авторских прав.

3. Международная миграция капитала – процесс перемещения капитала через границы государств.

Классификация видов международных капиталов:

а) по источникам происхождения капитала:

– официальный капитал – средства бюджетов государств, региональных и международных организаций, которые перемещаются за рубеж или из-за границы на основе межправительственных соглашений и международных договоров (государственные займы, гранты, помощь международных организаций (МВФ);

– частный (негосударственный) капитал – средства частных компаний, банков, организаций в виде инвестиций и кредитов, перемещаемые за рубеж или из-за рубежа;

б) по характеру использования и форме получения прибыли:

– ссудный капитал – средства, предоставляемые взаймы с целью получения дохода в виде процента (банковские депозиты, международные кредиты);

– предпринимательский капитал – средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли.

Виды предпринимательского капитала:

– прямые инвестиции – вложение капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала;

– портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования.

4. Международные валютно-финансовые отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Валюта – деньги страны.

Иностранная валюта – национальные деньги в международном обороте.

Валютная система – правовая форма организации валютных отношений.

Виды валютных систем:

– национальная валютная система – совокупность способов и национальных органов, которые реализуют денежные расчеты государства с другими странами;

– региональные (международные) валютные системы – форма организации расчетов в рамках интеграционного объединения;

– мировая валютная система – совокупность способов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Этапы эволюции мировой валютной системы:

1 этап – Парижская валютная система (1867–1914 гг.) была основана на системе «золотомонетного стандарта». Золото – единственная форма мировых денег, курс национальных валют жестко привязывался к золоту, через золото содержание валют соотносилось друг с другом по твердому валютному курсу.

2 этап – Генуэзская валютная система (1922–1929 гг.) – золотодевизный стандарт был основан на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Девизы – платежные средства в иностранной валюте для международных расчетов. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Золотые паритеты сохранялись, но конверсия валют в золото могла осуществляться и через иностранные валюты (доллар США, французский франк, фунт стерлингов).

3 этап – Бреттон-Вудская валютная система (1944–1975 гг.) – золотодевизная система с фиксированными валютными курсами. В 1944 г. создан МВФ для регулирования мировой валютной системы, валютного сотрудничества стран.

Содержание Бреттон-Вудской валютной системы:

– доллар США стал ведущей валютой, за период Второй мировой войны США сосредоточили 70% мирового запаса золота;

– определено золотое соотношение доллара США – 35 долларов за 1 тройскую унцию золота (тройская унция золота – 31,1035 г);

– установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу доллара;

– обязанность центральных банков поддерживать стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (до +/- 1% с помощью валютных интервенций);

– возможность изменения курсов валют (девальвация/ревальвация).

США взяли на себя обязательство по первому требованию любого государства обменивать доллары на золото без ограничений. В 1971 г. США прекратили конвертировать доллары в золото по официальному курсу.

4 этап – Ямайская валютная система (с 1976 г.) – валютная система с плавающими валютными курсами.

Принципы функционирования Ямайской валютной системы:

– полицентричность системы, основанная на нескольких ключевых валютах;

– отмена монетного паритета золота;

– использование свободно конвертируемой валюты в качестве средства международных расчетов;

– право стран самостоятельно выбирать режим валютного курса;

– запрет на привязку валютного курса к золоту;

– право использования «плавающего» валютного курса;

– отмена пределов колебаний валютных курсов;

– формирование курсов валют под влиянием спроса и предложения;

– возможность образования региональных валютных систем.

В настоящее время в рамках формирующегося многополярного мирового порядка мировая валютная система находится в неустойчивом состоянии. США перестали быть глобальным гегемоном, центр экономического развития перемещается в Азиатско-Тихоокеанский регион. Новая череда шоков (пандемия, инфляция, война в Украине, усиление санкций) обостряет экономические проблемы (сложности с обслуживанием долга у развивающихся стран, вакцинное неравенство, инфляция). Начинают формироваться трансграничные многополярные платежные системы, что подрывает господство доллара США как ведущей валюты. Повышается роль юаня, российского рубля.

5. Миграция – перемещение людей, связанное со сменой места жительства.

Международная специализация и концентрация производства в странах предусматривает наличие в них трудовых ресурсов различного объема и квалификации. В одних странах – избыток рабочей силы, в других – недостаток. Это обуславливает международную миграцию рабочей силы.

Международная (внешняя) миграция рабочей силы – перемещение трудоспособного населения из одной страны в другую.

Виды международной миграции:

а) по критерию времени:

– безвозвратная (выезд на постоянное место жительства);

– временная (миграция с ограниченным сроком пребывания в стране);

– сезонная (кратковременный въезд для сезонной работы);

– маятниковая (ежедневный переезд из одной страны в другую и обратно);

б) по направлению:

– эмиграция – выезд из своей страны в другую на постоянное жительство;

– иммиграция – въезд в страну для постоянного или длительного проживания;

– реэмиграция – возвращение на родину на постоянное место жительства.

в) по степени законности:

– легальная – без нарушения действующего законодательства;

– нелегальная – с нарушениями действующего законодательства.

Причины миграции: экономические, политические, социальные, правовые, гуманитарные, культурные, экологические, психологические и бытовые факторы.

5 основных типов современной международной миграции:

1) переселенцы, переезжающие на постоянное место жительства;

2) работающие по контракту на определенный срок в принимающей стране;

3) профессионалы, имеющие высокий уровень подготовки и практический опыт работы; преподаватели и студенты в рамках академической мобильности;

4) нелегальные иммигранты (иностранцы с просроченной или туристической визой, занимающиеся трудовой деятельностью), до 20% миграционных потоков в мире носят незаконный характер;

5) беженцы – лица, вынужденные эмигрировать из своих стран из-за угрозы жизни или безопасности.

Направления миграции (крупные рынки труда): западноевропейский, ближневосточный, североамериканский, латиноамериканский, азиатский, африканский.

3. Внешнее и внутреннее равновесие. Макроэкономическое равновесие в условиях открытой экономики.

Внутреннее равновесие – сбалансированность спроса и предложения в условиях полной занятости и при отсутствии инфляционных процессов. Проблема внутреннего равновесия в краткосрочном периоде решается регулированием совокупного спроса посредством бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики.

Внешнее равновесие – поддержание нулевого сальдо платежного баланса в фиксированном или плавающем режиме валютного курса.

Проблема обеспечения внутреннего и внешнего равновесия относится к функционированию товарного, денежного и валютного рынков. Достижение внутреннего и внешнего равновесия – важная проблема макроэкономического регулирования, ибо заставляет учитывать взаимное влияние внутренних и внешних переменных.

Макроэкономическая политика в открытой экономике – стабилизационная политика правительства, направленная на обеспечение двойного равновесия – внутреннего (обеспечение совокупного выпуска на уровне полной занятости ресурсов, т.е. на уровне потенциального ВВП) и внешнего (обеспечение равновесия платежного баланса).

Виды стабилизационной политики: фискальная, монетарная, внешнеторговая, валютная (политика обменного курса).

Для описания макроэкономической политики в открытой экономике используется соотношение IS–LM–BР, где

IS – инвестиции и сбережения (равновесие на товарном рынке);

LM – ликвидность – деньги (равновесие на денежном рынке);

BP – платежный баланс – комбинации процентной ставки и дохода, которые обеспечивают равновесие платежного баланса и валютного рынка.

Внешнее равновесие представляет собой пересечение всех трех кривых – IS, LM, BP. Точка пересечения трех кривых будет показывать одновременное равновесие на товарном, денежном и валютном рынках.

Варианты установления внешнего равновесия:

1) денежно-кредитная экспансия при фиксированном обменном курсе и совершенной мобильности капитала (рис. 19.1).

Рисунок 19.1 – Денежно-кредитная экспансия при фиксированном обменном курсе и совершенной мобильности капитала

Рост денежной массы сдвигает кривую LM вправо, что вызывает тенденцию к снижению внутренней процентной ставки. Возникший разрыв между внутренней процентной ставкой и мировой влечет огромный отток капитала, и сальдо платежного баланса становится отрицательным. Дефицит платежного баланса порождает избыточный спрос на иностранную валюту. Чтобы не допустить обесценения внутренней валюты, ЦБ вынужден осуществить интервенцию, продав иностранную валюту. В результате сокращаются золотовалютные резервы ЦБ и уменьшается предложение денег, и кривая LM возвращается в исходное положение, как на рис. 19.1;

2) фискальная (налогово-бюджетная) экспансия при фиксированном обменном курсе и совершенной мобильности капитала (рис. 19.2).

Рисунок 19.2 – Фискальная экспансия при фиксированном обменном курсе и совершенной мобильности капитала

Фискальная (налогово-бюджетная) экспансия проводится за счет увеличения государственных закупок. Рост совокупного спроса приводит к сдвигу кривой IS вправо, что, в свою очередь, вызывает тенденцию к повышению внутренней ставки процента. В результате возникает приток международного капитала, вызванный превышением внутренней ставки над мировой, и сальдо платежного баланса становится положительным. Профицит платежного баланса означает избыточное предложение иностранной валюты, что требует вмешательства со стороны ЦБ. ЦБ покупает избыток иностранной валюты, что приводит к росту резервов и увеличению предложения денег в экономике, вызывая сдвиг кривой LM вправо. Новое равновесие будет достигнуто, когда кривая LM сдвинется настолько, что внутренняя ставка процента вновь сравняется с мировой.

‹ ›